{"id":4990,"date":"2023-12-27T08:30:07","date_gmt":"2023-12-27T07:30:07","guid":{"rendered":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/?p=4990"},"modified":"2024-10-23T13:00:25","modified_gmt":"2024-10-23T11:00:25","slug":"el-flujo-de-caja-operativo-como-indicador-de-la-salud-financiera-de-la-empresa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/actualidad-legislativa\/financiero\/el-flujo-de-caja-operativo-como-indicador-de-la-salud-financiera-de-la-empresa\/","title":{"rendered":"El flujo de caja operativo como indicador de la salud financiera de la empresa"},"content":{"rendered":"<p>En el \u00e1mbito de la contabilidad financiera, el flujo de caja (tambi\u00e9n denominado \u201c<em>cash flow<\/em>\u201d) muestra a las empresas cu\u00e1les son sus fuentes de ingresos y si se est\u00e1n utilizando o invirtiendo de forma rentable en el desarrollo de su negocio. El flujo de caja operativo es tambi\u00e9n una m\u00e9trica muy utilizada para valorar las empresas y conocer su viabilidad compar\u00e1ndolas con empresas de su mismo sector, por lo que se trata de una herramienta fundamental en la gesti\u00f3n empresarial.<\/p>\n<p>Las dudas que pueden surgir en este contexto son: \u00bfc\u00f3mo se puede controlar y gestionar el flujo de caja operativo? \u00bfEs obligatorio informar del estado de los flujos de caja?<\/p>\n<p>La respuesta a la primera pregunta puede llegar a ser abstracta, pues depender\u00e1 de las necesidades o caracter\u00edsticas de cada empresa. Sin embargo, el <strong>flujo de caja operativo<\/strong>\u00a0 viene representado por los flujos de efectivo procedentes de la actividad principal de la empresa, por tanto, se trata de un importante indicador de la salud financiera de la compa\u00f1\u00eda y puede ayudar a la toma de decisiones estrat\u00e9gicas. Dicho indicador se obtiene a partir de las siguientes partidas de los estados financieros de la empresa:<\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-4991 size-full\" src=\"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2023\/12\/JM_Romero-tabla.png\" alt=\"El flujo de caja operativo como indicador de la salud financiera de la empresa\" width=\"368\" height=\"639\" srcset=\"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2023\/12\/JM_Romero-tabla.png 368w, https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2023\/12\/JM_Romero-tabla-173x300.png 173w\" sizes=\"auto, (max-width: 368px) 100vw, 368px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Las amortizaciones y provisiones se incorporan al c\u00e1lculo del <em>cash flow<\/em> operativo porque son partidas que, por su naturaleza, no suponen pagos para la empresa, es decir, no se producen salidas de dinero. En el caso de las amortizaciones, la salida de efectivo se produjo en el momento de adquirir el bien, mientras que, en el caso de las provisiones, las salidas de dinero se producir\u00e1n en el futuro.<\/p>\n<p>Tambi\u00e9n se consideran en dicho c\u00e1lculo las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. No obstante, habr\u00e1 que periodificar la informaci\u00f3n de estas partidas, ya que si queremos calcular el flujo de caja operativo de un ejercicio en concreto habr\u00e1 que tener en cuenta aquellos cobros y pagos resultantes de operaciones de ejercicios anteriores, as\u00ed como aquellos derechos de cobro y\/o obligaciones de pago que surgen de operaciones del ejercicio en curso pero que se producir\u00e1n en ejercicios posteriores.<\/p>\n<p>Como se ha comentado anteriormente, el flujo de caja operativo es fundamental para el funcionamiento de cualquier empresa, pues pueden existir compa\u00f1\u00edas que tengan un buen volumen de ventas y beneficios, pero que no dispongan de liquidez. Con este indicador, se pueden controlar los movimientos de efectivo que se ocasionan durante un determinado per\u00edodo de tiempo, lo que permite a las empresas tomar las decisiones necesarias para aumentar su rentabilidad, as\u00ed como reducir los costes y gastos innecesarios.<\/p>\n<p><strong>\u00bfC\u00f3mo sabemos que el flujo de caja operativo de una empresa se encuentra en unos niveles adecuados?<\/strong> Depender\u00e1 de las circunstancias de cada empresa, pero a priori, un <em>cash flow<\/em> operativo positivo indica que la empresa goza de buena salud financiera y que, por tanto, tengan liquidez suficiente para hacer frente a sus deudas. No obstante, si el c\u00e1lculo de los flujos de caja operativos diera lugar a un resultado negativo, habr\u00eda que analizar el momento en el que se encuentra la compa\u00f1\u00eda:<\/p>\n<ul>\n<li>Puede que se encuentre en una <strong>etapa de crecimiento<\/strong> y que est\u00e9 llevando a cabo <strong>grandes inversiones<\/strong> en activos fijos, por lo que, en el corto plazo, la operativa comercial normal de la empresa no genera suficiente efectivo para hacer frente a los elevados gastos de inversi\u00f3n que ha acometido.<\/li>\n<li>Algunas empresas pueden <strong>tener ciclos de producci\u00f3n demasiado largos<\/strong> o tener <strong>per\u00edodos medios de cobro demasiado elevados<\/strong>, as\u00ed como retrasos en los mismos.<\/li>\n<li>Por \u00faltimo, las empresas tambi\u00e9n pueden estar experimentando <strong>problemas de rentabilidad<\/strong> porque sus gastos operativos han aumentado significativamente respecto a los ingresos que obtiene habitualmente.<\/li>\n<\/ul>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-4993 size-full\" src=\"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2023\/12\/Jose_Manuel_Romero-1.jpg\" alt=\"El flujo de caja operativo como indicador de la salud financiera de la empresa\" width=\"561\" height=\"401\" srcset=\"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2023\/12\/Jose_Manuel_Romero-1.jpg 561w, https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2023\/12\/Jose_Manuel_Romero-1-300x214.jpg 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 561px) 100vw, 561px\" \/><\/p>\n<p>Adem\u00e1s del flujo de caja operativo, el Plan General Contable distingue otros dos tipos de flujos de efectivo seg\u00fan su procedencia:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Flujos de efectivo procedentes de actividades de inversi\u00f3n:<\/strong> mide la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo procedentes de inversiones en activos fijos e instrumentos financieros. Se utiliza principalmente en empresas que invierten en distintos proyectos y permite evaluar si son rentables o no, es decir, permite a la compa\u00f1\u00eda decidir si vuelve a invertir en un mismo proyecto o si debe invertir en uno distinto.<\/li>\n<li><strong>Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiaci\u00f3n:<\/strong> representa el efectivo recibido por la emisi\u00f3n de acciones y\/o deuda menos las salidas de efectivo por pagos de dividendos y readquisici\u00f3n de deuda.<\/li>\n<\/ul>\n<p>En cuanto a la segunda pregunta, referida a la obligatoriedad o no de informar del estado de los flujos de efectivo, existe un documento contable (estado financiero) que forma parte de las cuentas anuales que recibe el nombre de Estado de Flujos de Efectivo.<\/p>\n<p>En este Estado Financiero se recogen los 3 flujos de efectivo mencionados anteriormente y su presentaci\u00f3n no es obligatoria en las cuentas anuales cuando se pueda presentar el balance abreviado (es decir, cuando se trata de PYMES). Por tanto, la elaboraci\u00f3n del Estado de Flujos de Efectivo es voluntaria y no obligatoria siempre que se cumplan durante 2 a\u00f1os consecutivos dos de los tres requisitos siguientes:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>El total del Activo no llega a sumar 4 millones de euros.<\/strong><\/li>\n<li><strong>El importe neto de la cifra de negocio no es superior a 8 millones de euros.<\/strong><\/li>\n<li><strong>El promedio anual de trabajadores es inferior a 50.<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n<p>Si no se re\u00fanen estos requisitos durante dos a\u00f1os consecutivos, la empresa pierde la posibilidad de presentar el Balance Abreviado y estar\u00e1 obligada a presentar el Estado de Flujos de Efectivo.<\/p>\n<p>En conclusi\u00f3n, aunque las PYMES no est\u00e9n obligadas a presentarlo es muy recomendable tener en cuenta los flujos de efectivo, ya que nos muestran informaci\u00f3n esencial de la compa\u00f1\u00eda para realizar una buena toma de decisiones de cara al futuro.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Las dudas que pueden surgir en este contexto son: \u00bfc\u00f3mo se puede controlar y gestionar el flujo de caja operativo? \u00bfEs obligatorio informar del estado de los flujos de caja?<\/p>\n","protected":false},"author":70,"featured_media":4992,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[45],"class_list":["post-4990","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financiero","tag-bae-214"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4990","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/users\/70"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4990"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4990\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4994,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4990\/revisions\/4994"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4992"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4990"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4990"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4990"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}