{"id":5464,"date":"2024-07-16T08:30:55","date_gmt":"2024-07-16T06:30:55","guid":{"rendered":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/?p=5464"},"modified":"2024-10-23T13:00:20","modified_gmt":"2024-10-23T11:00:20","slug":"el-cash-pooling-una-manera-eficiente-de-gestionar-la-tesoreria-de-los-grupos-de-empresas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/actualidad-legislativa\/financiero\/el-cash-pooling-una-manera-eficiente-de-gestionar-la-tesoreria-de-los-grupos-de-empresas\/","title":{"rendered":"El cash pooling<\/i>: una manera eficiente de gestionar la tesorer\u00eda de los grupos de empresas"},"content":{"rendered":"

\u00bfEn qu\u00e9 consiste entonces el cash pooling<\/em>?<\/h2>\n

Se trata de una herramienta cuya finalidad es combinar los saldos de efectivo de varias cuentas que pertenecen a empresas del grupo empresarial en una \u00fanica cuenta centralizada. A este proceso, haciendo referencia al tecnicismo, se le denomina como \u201cbarrido\u201d, el cual puede realizarse de 3 formas distintas:<\/p>\n

    \n
  • Movimiento por movimiento:<\/strong> se traspasan las cuentas asociadas de las empresas a la cuenta de la entidad matriz, de tal manera que se pueda compensar cada movimiento tal cual se produce.<\/li>\n
  • De manera diaria:<\/strong> al final de cada d\u00eda se anotan los movimientos correspondientes a cada entidad y se traspasa el saldo fijado a la cuenta matriz.<\/li>\n
  • Mensualmente:<\/strong> en la misma fecha de cada mes, las empresas realizan el traspaso de saldos correspondiente, a la cuenta matriz.<\/li>\n<\/ul>\n

    Independientemente del proceso que decidan adoptar las empresas, podr\u00e1n implementar diferentes tipos de cash pooling dependiendo de su estructura y de sus necesidades. Aunque existen varias tipolog\u00edas, en este art\u00edculo se va a hacer referencia a las m\u00e1s interesantes.<\/p>\n

    Tipos de cash pooling<\/em><\/h2>\n
      \n
    • De cuenta \u00fanica:<\/strong> se crean cuentas de transacci\u00f3n que son utilizadas por las distintas empresas individuales y la sociedad matriz para realizar diferentes operaciones cada d\u00eda. La cuenta principal es gestionada por la matriz, que ser\u00e1 la \u00fanica con potestad para realizar operaciones con entidades financieras.<\/li>\n
    • F\u00edsico:<\/strong> todas las cuentas del grupo empresarial representan un \u00fanico conglomerado frente a los bancos y todas responden frente a las obligaciones que puedan surgir.<\/li>\n
    • Notional:<\/strong> esta modalidad es similar a la anterior, pero en este caso no se podr\u00e1n llevar a cabo transferencias de liquidez que permitan realizar pr\u00e9stamos entre empresas. En el caso de los holdings esta opci\u00f3n puede resultar bastante atractiva, ya que si existen problemas bancarios entre cuentas que no son las principales, podr\u00eda llegar a convertirse en una carga para el balance del resto de empresas.<\/li>\n<\/ul>\n

      La pregunta en este punto ser\u00eda, \u00bfla aplicaci\u00f3n de esta herramienta se queda en una simple centralizaci\u00f3n de los fondos de efectivo? La respuesta a dicha cuesti\u00f3n es que no, pues cuenta con diversas ventajas a nivel financiero.<\/p>\n

      \"Una<\/p>\n

      Beneficios del cash pooling<\/em><\/h2>\n
        \n
      • Reduce la carga financiera:<\/strong> podr\u00eda darse el caso de que una de las empresas del grupo necesite dinero y busque financiaci\u00f3n ajena al grupo. Esta financiaci\u00f3n externa tendr\u00eda unos costes por los intereses en los que tendr\u00e1 que incurrir.
        \nSin embargo, al existir la posibilidad de compensar saldos acreedores de unas empresas con los deudores de otras, esto hace que tengan que pagar una menor cantidad de intereses y que incluso estos se puedan negociar en unas mejores condiciones con las entidades financieras.<\/li>\n
      • Mejora los rendimientos de los excedentes de efectivo:<\/strong> si una empresa del grupo cuenta con un peque\u00f1o super\u00e1vit, aunque decida invertir ese dinero, siempre existe el coste de oportunidad de que los rendimientos no sean demasiado altos, por lo que no tendr\u00eda sentido que una empresa tenga que buscar financiaci\u00f3n fuera, cuando otra de las empresas del grupo le puede prestar dinero.
        \nAdem\u00e1s, cuando los excedentes de efectivo se encuentran unificados podr\u00e1n aprovecharse oportunidades de inversi\u00f3n que requieran mayores vol\u00famenes de capital y obtener de esta manera un mejor retorno.<\/li>\n
      • Mejora la liquidez:<\/strong> como se ha mencionado anteriormente, la principal ventaja de esta herramienta es la optimizaci\u00f3n de la liquidez, ya que nos estar\u00edamos ahorrando (o como m\u00ednimo, reduciendo) los costes de trabajo y gesti\u00f3n. De esta manera tambi\u00e9n se evita tener fondos ociosos y, por otra parte, satisfacer necesidades de financiaci\u00f3n intergrupo.<\/li>\n
      • Mejora la toma de decisiones financieras:<\/strong> en consecuencia de todo lo anterior, tener una visi\u00f3n centralizada de los recursos financieros de los que dispone el grupo, implica tener una percepci\u00f3n m\u00e1s clara de la liquidez y, por tanto, se podr\u00e1n tomar decisiones estrat\u00e9gicas con mayor certeza y menor riesgo.<\/li>\n<\/ul>\n

        Una vez expuestas las ventajas que tiene el cash pooling otras cuestiones que pueden surgir son las siguientes:<\/p>\n

        \u00bfExiste regulaci\u00f3n al respecto? \u00bfTengo que cumplir alg\u00fan requisito?<\/h2>\n

        En este sentido, cabe mencionar que no existe una regulaci\u00f3n espec\u00edfica al respecto, pero s\u00ed que, por regla general, las empresas espa\u00f1olas deber\u00e1n realizar una solicitud formal a la Direcci\u00f3n General de Tributos con el fin de implementar el cash pooling, adem\u00e1s de cumplir con los requisitos de notificaci\u00f3n y documentaci\u00f3n establecidos al efecto por la normativa fiscal.<\/p>\n

        \u00bfEs complicado y\/o costoso implementarlo?<\/h2>\n

        La realidad es que los costes de implementaci\u00f3n podr\u00edan llegar a ser elevados (aunque para nada inasequible para grupos de empresas), pero el mayor de los costes vendr\u00eda en el tiempo de trabajo dedicado a la coordinaci\u00f3n entre empresas.<\/p>\n

        A pesar de estos inconvenientes, conviene se\u00f1alar que la aplicaci\u00f3n del cash pooling<\/em> va a tener bastante importancia en el futuro m\u00e1s cercano del mundo empresarial porque va a mejorar la eficacia operativa, la gesti\u00f3n de los riesgos financieros y, por ende, la toma de decisiones estrat\u00e9gicas en la empresa.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        La centralizaci\u00f3n del tejido empresarial est\u00e1 provocando la aparici\u00f3n de nuevas herramientas para optimizar su estructura financiera. <\/p>\n","protected":false},"author":70,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[43],"class_list":["post-5464","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-financiero","tag-bae-216"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5464","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/users\/70"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5464"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5464\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5545,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5464\/revisions\/5545"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5464"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5464"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.atisa.es\/bae\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5464"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}